基金怎么看稳健类，稳健口罩怎么看真假

玩基金的灵魂四问（9月4日，第6篇）

1：你的风险偏好是什么样类型的，是稳健型还是激进型？

稳健型：定投加手动，板块均衡配置；激进型：根据自己对市场走向的判断，选择热门赛道，进行波段操作

。

2：你愿意承受多大的回撤？

任何基金都会有阶段回撤，你可以去看你想玩的那支基金，他的历史最大回撤是多少，如果这个幅度在你可接受范围之内，那这支基金你可以玩，不然，你应该远离这支基金。

3：你的预期收益率是多少？

玩基金就是想挣钱的，但挣多少才满意呢，当然是越多越好，但这跟你的投资风格有关系的，稳健的玩家，达到你这支基金最大回撤辐度的收益，就应该心满意足了，也就是你能接受亏多少，才能挣多少。而激进型的，很多时候，都不会满足的。

4：你玩基金的钱可以闲置多长时间？

基金是由一揽子股票组成的，股票的涨涨跌跌，必然带动基金净值

起起落落，有时候，进入后就进入浮亏状态，而且需要水下运行好久，才会有反转行情的到来，这首先要考验你的耐力，还要考验你投入资金的闲置程度，如果在这种状况下急需使用这笔钱，那就只有割肉，这是传说中的倒在黎明前，这就像周未你跟女朋友一起玩，卿卿我我、宽衣解带、温温存存。。。。。。，突然间，单位老板打电话让你去加班，你说急人不急人。

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1、怎样稳健地购买基金？

这个问题见仁见智，和所买的基金也有很大关系。

将买基金局限在沪深300或类似的指数基金品种时，就个人经验而言，比较好的方式是在低估值时期，进行定投，然后长期持有。

一般介绍基金购买有“微笑曲线”的说法，买在曲线底部是性价比最高的。但问题在于，当估值处于底部，一般都是熊市，指数不断下跌，买入即亏钱，会给投资者带来很大心理上的不适。

但就是此时，才是不断定投买入的良好时机。

一般而言，买入时，应该尽量控制买入金额，不要一次投入过多，但也不要太少。持续的，定额定投。

一言而言，当估值逐步走道正常或略微高估时，停止定投。

最后，卖出时机，见仁见智，当处于高估值时，即可开始分批卖出。

其实，现在这个时候，也不是买基金最佳时机，全世界的经济因为新冠疫情，都深陷经济停滞不前的泥潭里，目前就中国的经济向好的方向发展，能够做到不是负数，这个也是很了不起的成绩了，任何基金都的跟着业绩跑。我认为，股票指数型基金还是比较稳健的，去年股票指数很低吧，为啥很多人都没有想到去买指数型基金呢，其实都是人的意识在做怪，觉得太稳健了，我的一个朋友就是在工商银行买的股票指数型基金，当时手里有10万块钱，这钱也不等着用，我这朋友生活条件还不错，也不在意这点钱，买完就没有管了，那时候股票指数才2000多点，后来今年最高3000多点了，他刚好去工商行，就提出赎回，没有想到，这个就赚大了，10万本金，赚了8万，这个就是最稳健的方法，以后股票指数跌惨了，买点股票指数型基金放着，也许收获就在后面！

买基金与选股是一个道理，实际买的就是企业，要想买到好的基金就要选择好的企业，好的企业分布在不同的地方，怎样才能了解企业呢？总不能一家一家去亲自考察吧，通过企业的财务报表，就完全可以了解到企业的全部情况，因为企业报表是由专门机构审查的。

我买基金从不看表现的描述性或以往收益率多少，主要通过公司财报了解企业的成本核算后的净资产，应收、预付、预收、应付资产，通过这几项财务科目就可以了解到企业的真实财务状况。然后决定是买还是不买，买多少，好的企业可以适量多买，但不必多次交易，中长期持有，年化利率在12%一15%的是理想的，有些高的年化利率在20%以上，这就更理想。

企业的经营是多变的，通过财务报表都可以看到，企业的盈亏一目了然，总资产，总负债，关于经营好的企业也会出现负债，在选择时企业正常负债不能高于30%，企业负债70%以上的就根本不必去考虑。

买基金包括选股，重点看企业的经营状况，特别企业是否具备竟争力，这方面及为重要。

2、怎么判断一支基金在高位或者低位？

一.

大家是不是经常能听到这种说法：

指数基金一个比较好的定投策略是低估买入，正常估值持有，然后高估卖出。

那么这时候想必很多人就有疑问了:

我怎么知道指数基金它什么时候低估，什么时候估值正常，什么时候高估呢？

其实，想判断估值很简单，今天大师兄就推荐三种小方法给大家。

二.

先来推荐第一种方法：支付宝“指数红绿灯”

支付宝想必很多人都在用，而且应该也有很多小伙伴会在支付宝上定投指数基金，比如我们家女儿的教育金就有一部分是在支付宝定投的。

打开支付宝中的“基金”部分，就可以看到如下图所示的“指数红绿灯”。

指数红绿灯点进去就可以看到支付宝推荐的精选指数的估值情况，包括低估、正常、高估三种，比如下图的中证银行指数现在就处于低估状态。

选择你想看的指数点进去，就可以看到指数详情，以及支付宝推荐的精选基金，比如下图的中证银行指数，支付宝就推荐了两个相关指数基金。

三.

以上就是第一种方法支付宝“指数红绿灯”的用法。

这个表格里既有指数种类，又有盈利收益率、市盈率、市净率、股息率、ROE等数据，还有推荐的场内基金以及场外基金代码，也很方便大家参考。

另外，其中绿色部分表示指数低估，黄色部分表示指数估值正常，而红色部分表示指数高估。

四.

接着来分享第三种方法：蛋卷基金APP里的“指数估值”。

里面的指数估值排行也是按三种颜色来区分，并且还介绍了这个估值的体系，主要是根据市净率PB和市盈率PE的历史百分位来确定的。

另外，具体的指数点进去，如下图，就可以看到相应的PE、PB数据，以及推荐的精选基金。

比较不一样的是，蛋卷这个推荐基金分为费率最低、超额收益最高、基金达人最爱、蛋卷热销四种，其中每一种都有各自的特点，方便大家按照自己的实际喜好来参考与选择。

以上分享了三种判断指数估值高低的方法，希望对大家有用。另外，如果大家还有什么好方法推荐，欢迎评论区留言。最后，喜欢的话，点个再看呗。

判断基金在高位还是低位，最详细的步骤供您参考

第一步：看清基金类型

先看是主动还是被动

，从基金的投资目标就能看出来，投资目标是跟踪某个指数的，就是被动基金，投资目标是实现净值/收益增长的，就是主动基金；

然后看基金类型

：偏股型、偏债型、混合型等等

第二步：看业绩比较基准

业绩比较基准就是基金的资产配置了，一般基金都会按照业绩比较基准做好配置。

例如业绩比较基准是：沪深300指数80%+中证全债指数20%，意思就是80%的大/中盘股+20%的债券/央票。

业绩比较基准中往往还有恒生指数权重呢，意思则是加配了港股。

业绩比较基准如果是行业指数，例如半导体行业、医疗行业等等，则基金往往只会配置这个行业的股票。以及少量债券，通常是90%股票+10%债。

第三步：分类型看估值

估值常用的指标比如什么PE啊，ROE，PEG这些。我的建议如下：

首先，投资于行业指数行基金这么看估值：

传统行业看PE（TTM）就是滚动市盈率

，比如银行、保险、酿酒、食品饮料等等。这些行业的业绩相对新型行业稳定。

周期性行业看PE(动)：

比如煤炭、钢铁、有色、化工、稀土等。动态市盈率可以参照历史10年高低位置做参照，高低线为15%。高于10年历史的15%，逐步减仓卖出，低于历史的15%逐步加仓买入。位于中位数下方也可加仓买入。

高成长性行业看市盈率相对盈利增长率（PEG），和现金流贴（CDF）现：

如芯片、锂电等行业，这也就是为什么高成长行业往往能获得高溢价，估值一定是和成长性相匹配的。用传统的市盈率方法看局限性非常大。

(这里说明一下，每一个行业都有自身的估值范围可以参考，你可以想象一下投资于行业指数的基金基本上90%都是本行业的股票，基本上也就当成行业指数来看了)

其次，投资于综合指数的基金，同样适用于动态市盈率估值法。

比如投资沪深300、上证50、中证500等，还是以历史10年的估值水平的15%看估值高低。（详细内容可参考我的第一个视频）

综合指数增强类的基金（沪深300增强、上证指数增强等。），估值方法也可以按照综合指数类来看。

关于被动型基金。就看跟踪的哪个指数了，我们的分析也就分析分析指数就好。（参考上面对各类型的估值）

比较困难的估值，就是主动管理型的基金。

这里告诉大家，这种基金不需要看基金持仓的估值情况，原因在于能看到基金披露出的信息已经是上个季度的事情了。基金经理调仓换股，也只有等到下个季度才看的到。

这里是这篇文章的精髓，主动管理型的基金，估值情况不要看基金本身的持仓。要看基金经理的风格和合计比较基准的估值水平。

首先，大家可以看到，公募基金有被动持仓65%的要求，也就是说基金经理无论如何都会有半仓以上的仓位。所以市场下跌也会跌，市场上涨也会涨。

如果基金经理的业绩比较基准是沪深300指数+中证全债指数，这类基金直接看沪深300估值就好。不用看别的。

其次就是大家可以关注基金经理的选股风格，偏向大盘龙头还是二线龙头？偏向业绩成长还是偏向稳定防守。

有一定持股倾向性的基金经理就多几个估值参考。比如喜欢创业板龙头的寂静经理，估值参考创业板50指数的历史10年估值。（创业板50指数剔除温氏股份后科技属性更明显，可以参考。）喜欢均衡配置的参考沪深300,喜欢大盘股参考上证50等等。

我是狮子滚雪球，私募基金经理。每日分享基金，股票投资技巧。欢迎关注交流！