炒大还是炒小的问题终于被南下资金解决

1、昨天长篇分析了新增公募基金资金的取向问题。今天南下取金的逻辑继续得到加强。港股被买爆了，全天成交额上了2000亿，创了2015年来的记录。南下金额也超250亿。

没什么好奇怪的，趋利性，哪哪都一样，一说南下有黄金捡，一股脑都去了。

我问了香港那边的同学，基金经理都是被要求提前做好准备，迎接南下的土财主。所以，这个画面大家仔细品一品，像不像港股潜伏资金坐等南下大妈来抬轿？

去抬轿的，去得早还有肉吃，去晚了，就去香港站岗。建议大伙还是别凑这个热闹了。

2、另外，昨天看到很多人推荐港股50ETF，513550。这个今天也直接被顶爆。这个昨天我也没打算推荐，因为ETF是有坑的，是能套利的。如果是纯内地市场，比如新能源汽车板块和新能源汽车ETF，你不知道买哪个股，但看好板块，你可以买。但港股ETF，毕竟跨市场了。ETF可以在二级市场买到，也可以在场外基金申购。二级市场买的是跟股票交易逻辑一样的东西，但场外基金买的是一揽子股票。所以，两个东西有可能会出现两个极大的价差。比如今天港股的ETF10%的溢价，就可以通过在场外申购100块一揽子股票，然后在二级市场的用110块钱卖出，来套利。所以，溢价过高，就会有套利盘来砸。

当然不是不能做这种套利，但你肯定没有机构和量化，收割的快。

如果看好港股，直接跟着南下资金去买股更合理，或者找一些港股的基金去配置。顶我们自己场内的ETF，不排除有神经病溢价，但理性来说，意思不大。

3、今天高位抱团股又崩了，罪魁祸首是中远海控、赣锋锂业，这一类老的趋势抱团股，很明显的反抽无力，继续杀跌的走势。另外就是TCL科技，作为新抱团品种，这票挺无厘头的，也跟着杀跌。我坦白，昨天1手买的就是他。经典1手买崩整个抱团市场，我这个卧底做的真没谁了。

4、高位崩的逻辑，还是挺好解释的。

公募资金弹药备好了，但市场一直缩量，说明在观望。抱团疯狗浪，能看得上的，都炒高了。所以，去南下淘金的逻辑是能佐证的。还有就是去买一些相对低估值的银行、地产、滞涨科技股等。

但其实港股的估值，只是相对大A来说，目前有价差，本身高还是低，有些股其实并不低了。如果逻辑是看好大A的银行、地产这种万年低估值的票，那港股对应的估值只会更低。

所以，这个局面看起来好像无解。南下这波风潮，暂时也是不会结束的，直到A股H股的价差被抹平。

而目前呆在这批抱团股里的资金，如意算盘也落空了。本来指望公募基金的资金进来抬轿，甚至还把场子都炒热了，眼巴巴干等着。结果公募资金扭头南下了，气不气人？再加上抱团的资金，有一部分还当了南下的逃兵，才造成了这样的一个局面。没有增量资金，又都是大盘子的票，一旦没人接力，又没有了热度和人气，里面的大资金撕逼起来，伤害也是挺大的。

这么说起来，好像小票的春天又来了？

市场还真是一天一个剧本，一天打一次脸。本来争论不休的炒大还是炒小的问题，成功被南下资金化解：都不炒，退出，挥师南下，解放香港股民。

5、后续的话，我认为银行、地产、科技这些相对没怎么炒作过的低估值的抱团方向，还是会有一些机会。毕竟还是会有不愿南下凑热闹的内资坚守，坐等这批南下淘金或者送人头的资金，将来回来抬轿。

而老的这批被炒高的抱团股，尤其是后排，如果出现明显被资金抛弃的现象，还是不要幻想什么趋势什么基本面，该撤撤该割割了。毕竟这轮炒高的原动力是情绪，是赚钱效应，现在赚钱效应都往香港转移了，就不要过多天真了。

6、短线这边，今天简直强的不行，上半场几乎可以肯定是高潮了，如果考虑指数的因素，那起码也算一个半高潮。最强的还是超跌个股。感觉玩超跌搞短线的这伙人，心里可能幸灾乐祸，出了口恶气。

宜宾打出来10连板。盘中一度很弱，但还是被人接起，尾盘的逆转，很容易让人上头。虽说妖股不言顶，但这话是对场内持筹者说的，没仓位的想着去博弈的，这不是什么龙头信仰，纯博傻而已。倒也不是我没买票我楞酸，看看去年保变电气3月11日的走势，不要忘了这票还是有庄股属性的。这票能走越远固然越好，但仅当做情绪参考标看待即可。

路畅科技，这票也很神，依然走出了一个庄股加妖股的气质。我没看懂他去卡位宜宾的目的是什么？夺权？我还是很难看出他有总龙的那种气质，还是被宜宾压一头的妖二。

日月明，今天强度显然是强过宜宾的，但和宜宾还是共生关系。下午宜宾的几波杀跌，日月明筹码都是动摇的，只是他占着创业板的逻辑，带有一点独立属性，目前并没有被剥离。创业板可以单纯看日月明，全市场考虑，还是要看宜宾的走势。日月明最大的问题在于监管。

大东南的炸板，跟上次的南方轴承是一个道理。连续缩量加速的走势，当天可以不炸板第二天享受溢价，但宜宾动摇的时候，大东南的资金一旦动摇，就很容易引发获利盘的抢跑踩踏，这种砸坏了，里面的人急着出，深水也出，因为还有利润；而外面的人，就不太愿意进了。所以，缩量连续加速的走势，尤其在没有地位的中位股身上，还是要尤其谨慎。

其他中位股也是一样的道理，我觉得重心还是放在前排股上，中间的容易踩坑，也容易先于龙头抢跑死掉。

7、短线这块，龙头虽强，但我个人不太看好，今天连板接力高潮，明天建议谨慎。持筹龙头的，可以多格局一下，毕竟不言顶，现在整体市场也是利好超跌的；没有筹码的，看戏为主；管不住手的，找找低位的机会。

低位的话，前期人气龙头豫能控股的二板有点吸引眼球，但二波还需确认，缩量不去。ST金刚代表资金在创业板找新的低位的切换思路，又有人气，又超跌，估价又低，盘子又小，有机会接替接下来的行情。但强度肯定比日月明要弱的。

8、指数的观点不变，详细的昨天说了。

9、总结一下我的观点吧，写太多有时候容易看迷糊了：

a、南下这股风潮，可能还会持续，直到A股和H股的价差抹平。港股50ETF不要随便乱顶。

b、抱团股受影响，老的一批有进一步瓦解的迹象，没有增量资金没有公募资金支援，建议要回避。新的抱团方向，尽量往低估值没怎么被炒作过的方向靠拢，埋伏一下，可能还是会有机会的。

c、短线今天高潮，两个龙头依然强势，但有显露疲态和犹豫。明天什么都有可能发生，持筹者谨慎处理，强的话多格局，弱的话别幻想。没有筹码的，老老实实看戏，别去站岗。

d、宜宾+日月明这轮超跌小票周期临近尾声，处理好龙头的筹码为主，少开新仓。提前下车或者一直没上车的，要么耐心等下轮周期，要么找点低位的机会提前埋伏。中位股尽量不去，高不成低不就。

e、指数这边延续昨天的观点，这里依然看调整，昨天的乱涨，把调整延后了，本周可能都难见低点。但反过来说，这个调整是上涨途中的调整，也可以不予理会，伤害不大。

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10板1个：

宜宾纸业-超跌+造纸。
7板1个：
路畅科技-超跌+无人驾驶+上修业绩。
5板1个：
南国置业-超跌+房地产。
4板3个：

日月明-超跌+注册制次新股。

亚太药业-超跌+医药+大麻。

祥和实业-超跌+高铁。

总结：

宜宾明天很有可能会低开，所以开局的头半小时非常重要，拉不起来，就容易被摁死。场外资金进去接力也怂，场内资金想获利了结的心情也很迫切。压力还是挺大的，大盘整体环境也不好。还有很重要的一点，今天尾盘之前，每一次跳水，都有人进来接，这些人是博弈首阴的，所以，很可能尾盘的回封，把这些博弈首阴的预期给涨完了。

路畅依然是下跌上涨都无厘头，封板又弱，庄股的作风。但既然人为操纵，那就一切皆有可能，是走是留看缘分了。我个人感觉这两个妖股庄股龙一龙二大结局不远了。

南国置业，我认为是今天唯一值得手贱参与一下的中位股的板，主要是封板质量挺高，昨天的大长腿，今天充分换手之后点火一把上板，图形做的也漂亮。所以，今天买的人，明天吃个溢价应该问题不大，如果能有惊喜，那就更好。但明天新开仓，我觉得意思不大了，昨天不买，今天不买，明天买的逻辑是什么？

日月明要去解放前高了，主要还是监管的压力，否则这票涨成个小天山生物我觉得问题不大。万恶的无形的手。

亚太模仿宜宾，PASS。

祥和缩量，蹭宜宾和日月明的题材，PASS。

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3板5个：

嘉凯城-超跌+房地产。

丹化科技-可降解塑料。

爱施德-苹果概念+业绩增长。

石大胜华-锂电池。

陕西黑猫-煤炭。

2板12个：

正丹股份-超跌+OLED上游材料。

宇晶股份-超跌+光伏。

深华发A-超跌。

松炀资源-超跌+造纸。

南岭民爆-超跌+军工。

美邦服饰-超跌+网红经济，3天2板。

中房股份-超跌+房地产，3天2板。

中泰化学-石墨烯+业绩增长。

阳煤化工-煤化工+业绩增长。

豫能控股-光伏。

东方盛红-涤纶。

澳洋健康-医美+大麻。

总结：

高潮之后挺难操作的，谨慎观察一些低位走出来的机会吧。

目前这个梯队里最强的，一个是爱施德，但连续一字不行，要有换手；另一个是豫能控股，这个想要奔着二波去，但还是要等他走出来，好股不怕晚，可以等一等。

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1、南下：

这条线，我自己不考虑了，不是很了解港股，只知道通识的一些认知。南下的人，太疯狂，可能没两天就会完成任务回来了。

2、低估值超跌抱团：

对像我这样的短线客，还是要有点勇气的，要花时间成本，但思路不错的。像今天挖掘的会叠加超跌的逻辑，有一定趋势的，好像统一被打上了估值过高的标签。

3、超跌小票：

最强的还是在超跌小票。10CM也好，20CM也好，连板也好，首板也好，大长腿也好，都在模仿宜宾和日月明，做模仿和低位的挖掘。这里短线选手按照自己的审美和模式找机会，直到宜宾和日月明结束。

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超跌+无人驾驶+业绩增长（卖出）：路畅科技。卖飞。

超跌+注册制次新股（卖出）：日月明。分批板砸。

面板涨价（加仓）：3手。5日线1手，跌停板1手，继续感受，含泪学习。

银行（买入）：抱团逻辑的尝试。

总结：

今天无奈交出了龙头的全部筹码。

路畅本身昨天就认怂了，因为感觉是庄股，涨跌好像没什么道理可言，全凭资金心情。所以，今天开盘给溢价，而且看到宜宾今天好像不怎么行，就卖出了。这个我感觉可以走，问题不大，尾盘这个封板，从上午的水下拉起我就料到了，但超出我的能力范围了。

日月明，处理的不好。首先，上半场内心毫无波澜。但中午的开板，我动摇了。我的理解是，他被宜宾中午的跳水带开了，说明日月明的资金没打算自己单干，还是看宜宾脸色。所以我出了2/3。到这里逻辑我认为没什么问题。剩下的仓位基本就是这只票的利润了，我的计划是今天不板就走。下午回封之后，宜宾那波杀到0轴附近，再次带开日月明，我就卖了。这个卖的草率了，最主要是逻辑重复了，既然是因为受宜宾影响没前途而卖，不如一次性全卖；既然决定留，那尾盘封不住才会考虑走。我卖的主要原因还是不想亏钱的强迫症心理作祟，这个很不好。最主要，我连利润仓都不敢拿来按照自己的计划，把龙头股的走势看看完再走，那对我持有龙头股的训练，没有任何帮助。

面板这个，今天从头到脚没看懂。我的理解，要出货，怎么也该有个冲高，诱个多也好。全天这么急着走，大资金这么着急砸。利空？好像也没有。上半场，抱团还行，它一路跌；下半场，抱团崩了，它带头跌。所以，我含泪堵上了我本周的盒饭钱，誓与他共存亡。这3手，我要把这个我理解不了的走势，尽量理解清楚。3手再不敢操作，我感觉我可以退出这个市场了。

银行这个，是我昨晚翻来覆去研究半天抱团股的结果。目的呢，是搞个比超短略长一点的短线，当时也还没有遭受1手面板莫须有走势的信心摧残。逻辑就是低估值抱团的新方向切换。今天被抱团瓦解有点打击到了。那初衷反正是做短线的，这点还是不变。如果明天的走势，不能表现出强势，或者让我看不到短线能赚到钱的希望，我还是就不玩了。

这轮大周期，个人感觉临近尾声，整体操作只能打50分。宜宾因为当时的失误加上庄股的认知，从头到尾没参与，等于这轮周期的主菜一口没吃。日月明买点把握的不错，但是半路仓位不敢上，今天又走的很草率，对自己的计划执行力非常差劲。整体来说，模式的提炼，对我买股的选择，思路清晰了很多，排除了很多干扰项。但是对我持仓、加仓计划的执行，以及卖股计划的执行，这些训练，都还是非常弱智的成绩。这样模式就是个摆设，永远就是赚个热闹钱，资金永远做不大。希望下个周期，能在这一块上有所改善。

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目前的话，又会进入比较尴尬的一个时点。宜宾和日月明，什么时候结束，无法预测。如果明天盘中就走弱，那全天多看少动。

中位股除非像南国置业这样封板质量比较高的，一般缩量的都不考虑。低位股可以试错，尤其是无缝衔接宜宾和日月明龙死亡的票，试错的目的主要也是为了不丢失这个先手机会。

如果都没有好的机会，我选择在3手抱团票上反复倒腾。（话说这票龙虎榜进去了很多游资大佬，今天被洋韭菜和机构干死了，我感觉我可以跟这些上亿资金量的大佬们掰掰手腕，看看能不能整出我这周的盒饭钱出来）